玖玖策略稀土永磁逆市狂飙！两大利多发酵年内已有11股翻倍

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　　受外围利空，A股三大指数10月13日早盘低开之际，稀土永磁板块逆市走强，早盘收盘时板块指数大涨5.36%，居概念涨幅榜首位。

　　个股而言，银河磁体、新莱福、北矿科技、华宏科技、安泰科技、包钢股份涨停；九菱科技、惠城环保、奔朗新材、金力永磁、钢研纳克、三川智慧、西磁科技、中科磁业、大地熊大涨超10%。

　　两大利多因素发酵

　　对于稀土永磁板块的逆市走强，综合市场观点来看，以下两点正被市场较多提及：

　　一是稀土领域的管制力度全面升级。中信证券研报表示，10月9日，商务部联合海关总署等部门发布多项公告，对稀土相关物项、技术、设备及原辅料实施出口管制，管制范围从境内扩展至境外，新增稀土二次资源回收利用相关技术及生产线装配、调试、维护等技术的出口管制，基本覆盖稀土全产业链，并首次涉及半导体及人工智能领域。

　　二是稀土巨头再度宣布提价。包钢股份、北方稀土10月10日晚间发布公告称，上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格。据悉，北方稀土将2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨（干量，REO=50%），环比增长37%。REO（稀土氧化物）每增减1%，不含税价格增减524.10元/吨。

　　据财联社报道，稀土精矿交易价格已连续5次上调。此前5个季度稀土精矿交易价格分别为16741元/吨、17782元/吨、18618元/吨、18825元/吨、19109元/吨，环比增幅分别为6.2%、4.7%、1.1%、1.5%。

　　而稀土行业协会发布的稀土价格指数显示，稀土价格指数10月11日报210.8，较2024年末的163.8上涨28.69%。自2024年7月中旬创出阶段低点后，稀土价格指数便一路震荡上行，期间最大涨幅为52.12%。

　　稀土价值重估正当时

　　往后看，不少机构认为，稀土资源的价值有望迎来重估。德邦证券研报指出，稀土作为高端制造与战略新兴产业的核心资源，正呈现供需两端共振格局。一方面，我国通过配额管理与出口管制强化了产业链的战略主动权，确保资源向高端应用环节倾斜；另一方面，全球绿色转型与“双碳”目标持续推升镨、钕等关键元素需求，带动永磁材料等新兴应用快速扩容。在供给集中度提升与需求结构升级的背景下，稀土产业链的战略地位有望进一步巩固，为高端制造发展注入长期驱动力。

　　根据海关总署披露的数据显示，我国稀土的出口量在7月、8月、9月连续下降。数据显示，我国7～9月的出口量分别为5994吨、5792吨，4000吨，环比分别减少1748吨、202吨、1792吨。今年6月份，我国稀土出口创有数据以来的最高值，当月出口达7742吨。

　　中信证券持有类似观点，认为稀土行业供需格局或持续向好，稀土板块业绩或持续上行。该机构认为，新能源汽车、风电、节能电机等产业顺应低碳环保的政策趋势，人形机器人或将成为新增长极，预计2027年全球钕铁硼需求有望增至32.9万吨，对应2024-2027年CAGR为13%。

　　中信证券还预计头部企业集中度将明显上升。该机构测算，2024年钕铁硼行业CR4约为29%，随着头部公司扩产落地，预计2026年钕铁硼行业CR4有望升至42%。传统需求旺季以及到来，供需格局或持续向好，稀土价格有望稳中有进，预计今年三、四季度稀土产业链业绩或逐季提升，持续推荐稀土产业链战略配置价值。

　　中信建投则表示，要重视稀土的战略配置机遇。日前商务部连发四文强化稀土出口管制，增加5类中重稀土出口管控，增加全产业链条设备、技术、原辅材料出口管制，并对海外军事及高端半导体需求进行管制，稀土战略地位进一步强化。眼下的四季度，中信建投认为，四季度是新能源车、风电设备等下游领域的生产旺季，对稀土永磁材料的采购需求预计会集中释放，对价格仍有支撑。